Possiamo fare diversi tipi di analisi, quella più conosciuta è l’analisi tecnica, in questo articolo descriverò l’analisi fondamentale nel trading e come applicarla ai mercati finanziari.
L’analisi fondamentale è lo studio delle condizioni economiche di una società allo scopo di determinare il valore dell’azione. In poche parole ci aiuta a capire se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato, quindi un trader sceglierà se aprire una posizione long/short oppure uscire dal mercato o attendere il miglior momento.
L’analisi fondamentale concentra i suoi studi sulle statistiche di una società, ad esempio il bilancio, le prospettive di crescita e i dati macroeconomici. Se un’azienda fa dei profitti, l’investitore deciderà di scommettere sulla salita dei prezzi mentre se i dati sono negativi dovrà fare attenzione “se” e “quando” entrare sul mercato.
L’analisi fondamentale focalizza la sua attenzione sull’andamento dell’economia e i dati statistici delle società, basandosi su 4 elementi:
- Definire il valore delle azioni della società
- Definire lo stato di salute della società
- Definire la situazione macroeconomica
- Definire lo stato del settore (industria, energetico, tecnologia…)
Quando faccio l’analisi fondamentale mi concentro sulla salute finanziaria dell’azienda, per esempio controllo i bilanci (anche se non sempre sono veri) e mi focalizzo su: leva finanziaria, prezzo, profitto e liquidità.
Dopo questo lavoro aggiungo i tassi di interesse, sul come si stanno muovendo, se i tassi salgono le persone spendono meno quindi ci sarà un rallentamento economico, se i tassi d’interesse scendono i consumi saranno maggiori e le aziende produrranno di più.
Anche il settore di una società è fondamentale per inquadrare il contesto economico, come dicono a Chicago è meglio un’azione debole in un settore forte rispetto al contrario. Alcuni elementi da studiare per fare un’analisi accurata sono:
Current Ratio misura la capacità della società di affrontare gli obblighi dei debiti correnti.
Debt Ratio serve a capire l’indebitamento, in caso di momento negativo un valore alto è un brutto allarme mentre in un momento positivo la società può indebitarsi a costi minori.
P/E Ratio è il rapporto prezzo utili, si calcola dividendo il prezzo dell’azione per gli utili (EPS). Se Apple quota 300 dollari e l’EPS è 3 dollari il risultato è 100. Tu, investitore devi pagare 100 dollari per 3 dollari di guadagno.
Net Profit Margin si calcola dividendo le entrate nette per il totale delle vendite, è importante per capire quanto profitto la società è in grado di fare per ogni dollaro venduto.
L’analisi fondamentale deve aiutarci a capire come il comportamento delle persone influenzi il mercato, è complementare con l’analisi tecnica perché ci eviterà di investire in settori in difficoltà oppure su società che hanno requisiti poco soddisfacenti.
Per chi inizia può sembrare difficile, anche io all’inizio mi perdevo diversi numeri poi come ogni cosa, il tempo e l’esperienza permettono di migliorare e automatizzare il processo. Vi consiglio di scegliere poche società da analizzare e seguirle costantemente, non fate come alcuni “trader 3.0” che fanno trading su qualsiasi mercato e seguono troppi titoli.
